界面新聞記者 | 劉晨光
近日 ，兩家頭部互聯(lián)網(wǎng)券商富途控股（FUTU.O）和老虎證券（TIGR.O）公布了2024年業(yè)績 ，整體看，均有一定程度的增長 。
2024年全年，富途控股總營收為135.9億港元（約17.5億美元） ，非美國通用會計準則下（Non-GAAP）實現(xiàn)凈利潤57.68億港元（約7.43億美元） ，同比漲幅分別為35.8%，26.2% 。
老虎證券全年營收3.92億美元 ，同比增長43.7%；全年歸屬母公司的non-GAAP凈利潤達到7050萬美元 ，同比增長65%。
“去年924行情之后新開戶需求應該挺旺盛的，市場有行情也是直接利好券商。”一位資深港股分析師向界面新聞記者表示 。
界面新聞記者注意到 ，港股在去年9月底10月初迎來了一波暴漲 ，wind數(shù)據(jù)顯示，恒生指數(shù)從2024年9月11日17000點附近一路上漲 ，到10月7日突破23000點 。根據(jù)港交所在2024年報中披露的最新數(shù)據(jù) ，2024年股票現(xiàn)貨市場成交金額于去年10月8日創(chuàng)下6207億港元的新高，另外港交所旗下所有市場在第三及第四季均創(chuàng)單日成交量新高。香港股票及衍生產(chǎn)品二級市場2024年亦表現(xiàn)強勁 。現(xiàn)貨市場平均每日成交金額達1318億港元 ，較前一年升26% 。
一位資深港美股分析師告訴界面新聞記者 ，2024年上半年，美股的上漲大部分來自估值的擴張，部分是提前反映了美聯(lián)儲即將降息和通脹下滑的利好。下半年 ，美聯(lián)儲或正式開啟降息周期 ，雖然實際利率下降，但是給估值釋放帶來的空間已經(jīng)有限 ，企業(yè)盈利增長開始成為市場的核心驅(qū)動力 。
富途控股指出 ，受益于去年四季度市場行情走強，富途控股全球交易額在期內(nèi)創(chuàng)下單季新高 ，達2.9萬億港元 。其中 ，港股交易額超7500億港元，為近三年單季新高；美股交易額突破2萬億港元 ，創(chuàng)下單季紀錄；財富管理資產(chǎn)規(guī)模于期內(nèi)突破1108億港元。券商傭金和手續(xù)費收入為港幣60.45億港元 ，較2023年的39.45億港元增長了53.2% 。這主要是由于交易量的增加，部分被較低的綜合傭金率抵消 。
此外 ，利息收入為66.67億港元 ，比2023年的55.36億港元增長了20.4%。富途控股稱，增長主要是由于由于每日平均保證金、押金余額的增加和銀行存款的利息收入增加，保證金 、押金融資收入上升 。
老虎證券表示 ，2024年香港總開戶人數(shù)同比增長48% 。四季度 ，香港客戶總資產(chǎn)環(huán)比上升約50%。期內(nèi)港股交易活躍度明顯增長，交易筆數(shù)和交易金額分別環(huán)比增長62%和90%；美股期權交易金額環(huán)比增長80%。進入2025年 ，在港股市場持續(xù)回暖帶動下 ，截至2月底，香港客戶總資產(chǎn)較2024年底已實現(xiàn)雙位數(shù)增長 。2024年全年 ，公司傭金收入為1.59億美元 ，同比增長71.8%；利息相關收入達2.03億美元，同比增長25.8% 。
據(jù)觀察 ，特定板塊交易量的大幅增長起到了關鍵作用。富途董事長兼首席執(zhí)行官李華表示：“許多人工智能和加密貨幣公司在去年第四季度取得了非凡的收益 ，并推動了美股交易量環(huán)比增長36.1%，幾只曾不為客戶所熟悉的人工智能公司憑借其出色的表現(xiàn)在2024年始終位列平臺上交易量最大的美國股票之列 。香港股市交易量達到7545億港元 ，環(huán)比增長117.0% ，因為許多科技公司以及杠桿和反向ETF的成交額激增 。 ”
“他們做存量客戶，富途之前內(nèi)地滲透率已經(jīng)很高，而且高性值比策略也搶占了很多市場份額 ，服務也不錯 ，交易系統(tǒng)方便好用，打新又夠進取。 ”一位資深港股觀察人士告訴界面新聞 。
界面新聞記者留意到 ，自從叫停內(nèi)地新開戶后 ，富途控股和老虎證券均加強了國際化戰(zhàn)略，據(jù)此前的年報 ，兩家券商都不約而同提到了最新的國際化動向 ，本次財報所體現(xiàn)出來的情況也不例外 。
如富途控股在業(yè)績會上就指出，中國香港 ，新加坡 、亞洲其他地區(qū)+澳洲各貢獻了約4成新增入金客戶 ，北美貢獻了約2成。非大中華區(qū)入金規(guī)模占比達24%，創(chuàng)歷史新高 。
老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華則指出 ，隨著老虎進入新加坡、新西蘭、澳洲和美國等市場展業(yè) ，全球用戶托管資產(chǎn)達417億美元新高，用戶數(shù)已破千萬 。新加坡作為集團總部，是目前其全球市場增量客戶和存量客戶最多的市場。
值得留意的是 ，IPO市場的復蘇同樣對兩家券商的業(yè)績起到了的推動作用 ，其最為主要的是打新市場的整體復蘇 。如老虎證券在財報中介紹到，港股IPO業(yè)務在四季度迎來爆發(fā)式增長 ，季內(nèi)申購人數(shù)環(huán)比大增 ，超過前三季度總和；申購金額環(huán)比增長4123.9%，約為前三季度總和的5.5倍 。2024年 ，老虎證券投行業(yè)務承銷數(shù)量同比增加33%。
對公業(yè)務方面 ，李華指出，富途控股有482家IPO分銷和IR客戶 ，同比增長16.4%。2024年 ，承銷了40只香港IPO 。“香港聯(lián)合交易所推出的數(shù)字IPO結算平臺FINI通過新的預融資模式消除了多賬戶參與 、縮短了結算時間并降低了融資成本 。這些變化改善了整體零售IPO認購體驗，有利于市場整合。”李華表示 。
在新業(yè)務方面 ，虛擬貨幣交易是一個增長點 。老虎國際指出 ，香港用戶在虛擬資產(chǎn)交易方面依然表現(xiàn)活躍，季內(nèi)加密貨幣交易筆數(shù)環(huán)比翻倍，交易金額環(huán)比增長4倍。
一位資深券業(yè)人士向界面新聞記者分析指出 ，兩家券商經(jīng)紀業(yè)務增速迅猛 ，一方面與港股交投回升有關，另一方面與公司精細化運營 ，引進高凈值客戶有關 。如富途證券的“富途大象財富” ，老虎國際的“基金超市 ”等 。同時2024年港股IPO數(shù)量增加也有利于券商發(fā)行承銷業(yè)務的拓展。未來如跨境業(yè)務，衍生品業(yè)務 ，以及海外個人和機構業(yè)務 ，都是這幾家海外券商發(fā)展的重點方向 。同時伴隨著科技金融的興起，未來券商科技金融屬性也必然成為新的增長點 。但也需要注意的是 ，伴隨著內(nèi)地券商業(yè)務的全面化 ，境外券商也將面臨直接的挑戰(zhàn)。
